互联网保险“迷思”:保费向左 盈利向右

菲律宾申博娱乐 2019-02-21 06:55:51 来源:国际金融报 作者:唐烨 套住了,怎么办?

  截至2月20日,绝大多数非上市保险公司已披露2018年第四季度偿付能力报告,非上市寿险公司2018年表现稳定,净利润情况基本与2017年持平;非上市财险公司普遍呈现亏损状态。

  在中小型财险公司的寒冬中,互联网保险公司却合演了一出“冰与火之歌”。根据众安财险、泰康在线、易安财险以及安心财险披露的相关信息,他们有着一个共同点:保费收入与盈利状况大相径庭,保费向左,利润向右。

  保费向左:大幅增长

  从保费数据来看,互联网保险公司的发展势头正猛。

  2018年全年,众安财险原保险保费收入为112.23亿元,同比增长88.39%;泰康在线原保险保费收入为29.5亿元,同比增长78.16%;易安财险原保险保费收入为12.84亿元,同比增长53.05%;安心财险原保险保费收入12.84亿元,同比增长92.61%。

(银保监会披露数据)

  其中,众安财险原保费收入在4家互联网公司中排名第一。对此,该公司相关人士对《国际金融报》记者说,公司成立时间较其他公司长,具有先发优势,同时业务布局全面,自然份额也较大。

  而易安财险增速相对较弱。对此,易安保险相关人士对《国际金融报》记者解释,公司对2018年经营方针进行了战略性调整,追求价值经营及内涵式发展,坚持走价值业务路径,主动控制业务规模及发展速度,为公司基础设施、技术平台、人才储备等核心要素发展让渡出更多的资源投入,实现公司经营体系的优化升级。

  与财险公司整体情况相比,互联网保险公司增速大幅跑赢,平均增速达78%以上。2018年上半年,这4家公司的平均增速更是高达99.63%。

  为何互联网公司保费增速惊人?

  易安方面从自身特点剖析,主要存在四大优势:一是战略优势,开创互联网保险价值发展的易安模式;二是成本优势,以轻资产理念实现媲美TOP3的内部成本率(7%);三是模式优势,与互联网生态共荣共生;四是技术优势,以科技强化保险运营。

  国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生告诉《国际金融报》记者,这与互联网保险公司基数较小有关。这些公司设立时间短,目前仍处于快速成长期中。

  基因密码:科技这把火

  众安保险在2018年半年报中表示,通过大数据云计算人工智能区块链科技对业务赋能、支持了自有平台的运营和发展。

  科技,的确是专业互联网保险公司绕不开的一个基因密码。近期,毕马威发布的《金融科技脉搏》研究报告显示,保险科技、全球金融科技中心的高度多样性、监管科技等子板块的完善,将助力金融科技投资不断成长。

  中国电子商务研究中心主任曹磊对《国际金融报》记者表示,人工智能在数据分析、风控等方面做了重要的支撑,利于定位客户、减少成本。此外,互联网科技对保险的改变主要体现在几个方面:第一个是产品的定位有了新天地,会针对具体的互联网场景进行产品研发,比如网购的退换货险等;第二个是保险销售途径的改变,专业的互联网保险公司不再有实体销售店铺;第三个是理赔、勘察、核保也通过线上形式进行。

  朱俊生表示,科技目前对行业的影响已不再停于理论,实际上已经发挥了很大作用,会重构保险企业的经营模式。人们的理解也从渠道的变化、场景化的销售,到了如今的通过科技赋予全面改变革新的动力。

  但不得不承认,目前保险科技依然处于较为初级的阶段。曹磊称,实际效果还有待进一步的观察,但这一发展方向肯定是大势所趋。

  利润向右:前期投入巨大

  4家互联网财险公司在保费收入快速增长的同时,盈利状况却不佳。成立以来,泰康在线和安心保险尚未实现盈利,众安保险和易安保险曾有季度性盈利。

  踩雷信用保证保险业务的安心财险2018年全年亏损3.62亿元,亏损扩大。2017年年度信息披露显示,其亏损2.99亿元。

  曾一度盈利的易安财险也没逃过亏损魔咒。2016年和2017年,易安财险小幅盈利,分别实现净利润157万元和711.05万元,2018年全年亏损1.99亿元。

  据年度信息披露报告,众安保险从2014年到2017年,净利润分别为2728万元、4425.7万元、937.2万元及-9.96亿元。而2018年度的利润也不容乐观,1月24日,众安在线在港交所公告称,预期本集团于2018年度可能录得净亏损增加不少于75%。

  泰康在线是由泰康保险集团发起成立的大型互联网保险公司,也是唯一一家传统公司新设的专业互联网保险公司。根据偿付能力报告,该公司2018年全年亏损3.48亿元,较2017年净亏损1.87亿元进一步扩大。综合偿付能力和核心偿付能力皆为291.64%,风险综合评级结果为B类。

  盈利不足的确对互联网保险提出了挑战,但需要长远看待。朱俊生认为,一是保险公司的盈利具有周期性;二是有的公司前期投入巨大,特别是技术性质的投资,效益是日渐浮现的,需要放长时间点来看待收益问题,而不是短期利益。比如众安和平安,自身的技术可以对外输出,值得关注。

  差在哪儿:暗藏三大风险隐患

  2018年第四季度,泰康在线还收到了两张监管函,一张是因为宣传内容与备案条款不符;一张是因为信保业务自查报告与工作实际不符。

  这也从侧面反映出了互联网保险公司面临的发展问题。防控互联网保险业务风险也成了2018年监管层的主要着力点。

  2018年4月25日,银保监会提示了互联网保险的三大风险隐患:

  一是“吸睛”产品暗藏误导:有的保险机构为片面追求关注度和销售量,存在宣传内容不规范、网页所载格式条款的内容不一致或显示不全、未明确说明免责条款等问题,涉嫌误导消费者;

  二是在线平台暗藏“搭售”:某些在线平台在其票务、酒店预定页面通过默认勾选的方式销售一些保险产品,未明确列明承保主体或代理销售主体,未完整披露保险产品条款等相关重要信息。

  三是“高息”产品暗藏骗局:一些不法分子利用互联网平台虚构保险产品或保险项目,或承诺高额回报引诱消费者出资,或冒用保险机构名义伪造保单,往往涉嫌非法集资,给消费者造成经济损失。

  2018年9月30日,中国银保监会印发《中国银保监会关于继续加强互联网保险监管有关事项的通知》。同年10月中旬,银保监会发布了《互联网保险业务监管办法(草稿)》征求意见稿,针对互联网保险信息披露和宣传方面做出详细规定。

  此外,互联网保险的“创新”因子也颇受关注。中保协报告指出,保险公司应当结合互联网的特点和自身的优势,从产品设计、渠道融合、服务升级以及保险科技等方面入手。

  曹磊对《国际金融报》记者分析了互联网保险的几个问题:

  一是发展模式单一,容易被竞争对手复制,难以形成独有的竞争优势

  二是互联网保险公司突围无力,在产品创新、业务拓展方面仍存在瓶颈;

  三是互联网保险公司流量有限,难以提升保费规模;

  四是主要集中前端销售,后端服务能力及经验不足、专业性较低成为短板;

  五是在监管方面,银保监会收紧保险牌照批筹,继续完善互联网保险监管和风险防范有关机制,对车险领域进行了专项整治。

关键词阅读:保费收入 迷思 保险产品 互联网公司 保险监管

责任编辑:李丽梦 RF13188
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